环球实时:深圳宝安逆势撬动2000亿基金群 谋变资本市场

来源:21世纪经济报道时间:2022-07-24 22:41:10

对于科技创新行业而言,创投和金融资本是助推成长的重要力量。

作为创新之都的深圳正在着力强化这一优势。今年1月发布的《深圳市金融业高质量发展“十四五”规划》中,提到要打造协同互补的金融集聚功能区,其中提到七大金融中心或产融结合示范区;今年4月,深圳市地方金融监督管理局也印发《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》的通知。


(资料图)

基于此,近日举行的2022石岩湖国际LP高峰论坛期间,深圳宝安区委区政府基于“规划建设宝安湾滨海国际金融中心”的工作部署,提出构建金融“四个一”工作体系,旨在强化产融结合,并推动LP(基金出资人)和GP(基金管理人)的对接等。

当然,近期以来外部环境的持续变化,正给资本市场带来一定压力,同时也是新的机会。

东方富海董事长、深圳市创业投资同业公会会长陈玮向21世纪经济报道记者表示,近期一级市场感觉募资难、投资速度和效率下降;二级市场出现新股破发等情绪性表现。但这要分两方面看,一方面目前经济面临下行压力、国际资本在流动;另一方面中国在坚定不移发展科技创新、发展多层次资本市场建设等。

“因为我们是做长期投资,现在行情变化实际上价格也会相对便宜。所以这个时候我觉得才是考验GP投资管理水平的最好时期。”他续称,公司内部的投资原则,就是在市场相对低迷时做投资,再等到市场较好时开花结果。

强化金融支持

据介绍,宝安区作为工业大区和创新强区,聚集了全省最多的国家高新技术企业,全市最多的专精特新小巨人企业及市值超万亿的上市公司方阵。

基于如此背景,前述提到的“四个一”工作体系涵盖政策、基金、联盟、论坛四个方面。

“一套政策”是指,宝安区支持金融业发展暨金融支持实体经济政策,为宝安区产融结合营造更好的发展环境。在《宝安区关于促进先进制造业和现代服务业高质量发展的若干措施》中落实“金融十条”。

“一个基金”是将宝安区产业投资引导基金升级为湾区(宝安)产融合作发展基金,计划5年内投入政府财政资金180亿元,联合头部创投机构及产业链关键企业,撬动社会资本共同推动基金群总规模达2000亿元以上。

“一个联盟”即发起设立湾区(宝安)产融合作联盟,打造常态化、制度化合作机制。

“一个论坛”也即前述石岩湖国际LP高峰论坛,突出产业金融合作,打造“LP+创投机构+实体企业”全链条沟通交流平台。

陈玮在此后受访时表示,金融属性必须有集聚效应,且讲究品质。未来深圳不可能只有一个创投中心,其中宝安湾很有机会。

他综合观察,宝安区的区位优势已经凸显。“第一,宝安是大湾区的核心地;第二,实际上宝安承担了大部分前海扩容后的功能;第三,宝安硬件环境在深圳首屈一指;第四,宝安的物理空间、产业集群效应,特别是制造业有得天独厚的基础。现在宝安在加大力度抓创业创新、改善创投环境,这对宝安带来很大机会。”

在他看来,集聚效应核心重要的并非是物理空间,而更多在于集聚资源,也即创投环境和生态构建情况。而实际上地方GDP增长速度和IPO上市数量等,都与背后的创投基金数量息息相关。

“石岩湖国际LP大会能让LP和GP产生更多对接,对于改善创投环境、改善募资难,让LP和GP找到共同点,都将利于行业发展。对本地科创发展也有利。”陈玮续称。

加速融合赋能

外部环境的变化其实也意味着产业与资本之间需更高效地走向融合,以推动产业走向高质量发展阶段。

陈玮向记者表示,深圳多数头部创投机构都经历过20余年风雨、几次金融危机,因此目前阶段属于一种压力测试,但并非致命。“实际上这个市场会造成投资选择标准更高,需要投资更好的创业者和创新项目。

在论坛现场,广东粤财基金董事长林绮指出,从GP、LP角度看,去年的股权交易市场数据创十年新高,但从去年下半年开始,募资和退出创五年新低。随着上半年二级市场股价波动,导致投资人与被投资者之间的预期差距在拉大;叠加全球形势动荡,令目前市场观望情绪浓厚。“在募资方面,资金在向头部集中,投资也从原来主要是商业模式创新转向技术创新,对项目的评价也回归到项目评判逻辑上。”

在深创投副总裁张键看来,目前的LP越来越专业,做GP越来越难;同时从去年到今年的募资环境和项目融资都相对艰难,腰部以下项目基本融不到资,此前的高估值会面临降估值环境。

从政府引导基金角度,首先要更加重视产业协同,怎样放大倍数去撬动更多社会资本参与战略新兴领域;此外是赋能,GP和LP都需要赋能,其所承担的功能和要求也越来越高。

深圳天使母基金董事长姚小雄也表示,今年明显感受到投资节奏放慢,与外部环境变化有关,但总体还是对未来充满信心。

据他介绍,过去更多是对传统基金进行投资,但近两年来发生了变化:其一是加大对高校科研院所成果转化项目源头的支持,因此合作建立了子基金;其二是重点加强与产业集团合作成立相应基金,因为产业集团对行业有深入了解、投前可以对项目精准分析,投后也能够很好赋能上下游资源支持;其三,感觉到本土的头部机构越来越主动申请政府基金。

一名投资人向记者感慨,虽然资本市场近期遇冷,但科创领域还是有可见的成长需求和动能。“原本投资商业模式太容易了,现在的投资需要更漫长的周期沉淀,这是一个不好挣的钱,大家要做好心理准备。当然我觉得其中还是有很多机会,但是得扎进去。”

(文章来源:21世纪经济报道)

标签: 资本市场

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