重磅利好!央行定向“降息”!三大主线有望爆发!

来源:中国银河证券时间:2022-05-16 07:26:59

01

重磅!央行、银保监会联合下调房贷利率下限 首套房贷减20个基点

独家解读

事件:央行、银保监会调整差别化住房信贷政策,首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限LPR减20个基点。

相关:4月金融数据出炉,社融信贷数据超季节性下滑。

点评:购房者的福利来了,央行及银保监会联合发布通知,首套房的房贷利率下限降低了20个基点,这意味着,贷款50万未来30年可节省利息2万元,相比降首付,降低社保门槛,这算是实实在在给首套房购房者让利了。A股市场上,周五已经“嗨”了一天的房地产板块,还会继续吗?

数据上,现阶段地产销售与房企拿地情况依然很差,我们认为,房地产板块短期表现属于政策博弈中长期看好龙头地产公司,逻辑在于行业出清结束后,其市占率及利润率将提高。

再来看一下4月金融数据,人民币贷款和新增社融明显下滑,仅M2的增速超出了市场预期。一边是央行努力维持宽松状态,一边是市场融资信心低迷。4月份疫情反复,不少地方生产经营活动都受到了影响,故市场对此数据或已有一定预期。数据虽不理想,但我们认为这时候应该要乐观点,后续更多托底经济的政策值得期待,这从近期频繁发布的利好政策可见一斑。

02

科创板做市制度出炉!以试点方式稳妥引入,利好这个行业!

独家解读

事件:周五晚间,证监会正式下发《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》,科创板引入做市商机制正式迎来系列新规落地。

点评:科创板做市试点制度正式落地了,变相为A股市场又引入了一股活水。首先了解一下为什么要在科创板引入做市商制度?主要原因还是注册制稳步推进后,股票明显增多,科创板有些股票流动性不足,券商入场能够提供流动性,活跃市场。现在的科创50指数又回到了1000点附近,相较于高位已大幅回撤,具有性价比的优质科创板股票不妨关注。

其次,所有的券商都有下场“买买买”的资格吗?做市制度对券商资质做了比较严格的要求,基本上只有国内的一些头部大券商才符合条件,目前有28家券商有试点机会

03

粮食危机逼近?全球第二大小麦生产国印度宣布禁止小麦出口

独家解读

事件:为确保国内粮食供应充足,印度政府当地时间5月13日晚宣布立即禁止小麦出口。

点评:“欧洲粮仓”乌克兰尚陷入俄乌战争不能自拔,全球第二大小麦生产国印度也宣布禁止小麦出口,全球对粮荒的担忧再升级。今年以来,小麦价格上涨44%,大米价格上涨16%,飙升的粮价对各国粮食安全构成了极大影响。4月小麦出口量一度达创纪录的140万吨,印度为什么突然转向收紧小麦出口呢?我们认为一个重要原因就是,3月以来印度部分地区遭遇了历史性高温天气,小麦产量受到威胁,印度也担忧国内粮食供应出现影响。印度这一动作可能会进一步提振全球对粮食安全的关注

我国高层今年以来在粮食保供方面曾有诸多重要表态,例如“确保中国人的饭碗主要装中国粮”、“只有攥紧中国种子,才能端稳中国饭碗”等。A股农业种植板块在事件催化下,相关机会仍值得关注,相关公司有:苏垦农发、北大荒、登海种业、隆平高科等等。

04

国产大飞机首飞试验成功!产业链公司有望受益

独家解读

事件:昨日,编号为B-001J的C919大飞机从浦东机场起飞后安全降落,标志着中国商飞公司即将交付的首架C919大飞机首次飞行试验圆满完成

相关:中国东航5月10日发布定增预案,拟募资150亿元用于引进38架飞机等,其中包括4架国产大飞机C919。

点评:本次事件标志着国产大飞机商业化迎重要一步,这也有利于后续试飞取证和交付准备顺利推进,并有望进一步带动航空产业新增投资。结合东航日前向国产大飞机砸下大订单,国产大飞机的路会越走越宽。另外,C919目录单价为0.99亿美元,低于空客和波音同系列的两款大飞机,若在国内站稳了阵脚,还怕“飞”不出国门吗?

事实上,仅凭国内市场就能让国产大飞机大显身手,中国商飞曾预测,到2040年中国的机队规模将达到9957架,占全球客机机队比例22%,成为全球最大的单一航空市场。国产大飞机商用提速,对上下游产业链公司都是显著利好,产业链相关公司中,中航西飞、中航沈飞为大飞机提供机身;中航高科、光威复材提供材料;中航机电、中航电子提供航电系统。

05

新证券法后首个违规减持被罚案例被罚2亿元!

独家解读

事件:药明康德周五晚间公告称,股东上海瀛翊投资中心(有限合伙)因违规减持被罚2亿元。

点评:市场此前也不乏违规减持的现象,股东也会受到不同程度的监管处罚,不过像本次被罚这么大的金额还是头一遭。值得一提的是,这是自新《证券法》实施以来,首个上市公司股东因违规减持被证监会处罚的案例。

我们认为,产业资本、风投等机构在助力企业成长壮大并上市后减持套现无可厚非,属于正常的市场现象,但守法是第一要义,特别是注册制稳步推进后,上市企业增多,加强对个别股东通过违规减持,将股市当“提款机”的约束是很有必要的。药明康德股东上海瀛翊被监管重罚,不仅能够震慑市场中的不法行为,也对营造一个健康的资本市场,提振投资者信心也有很大的帮助。

市场策略

数据未改善,但机会渐显

整体来看,上周各指数走出修复行请,此前被疫情压制的半导体、汽车及汽车零部件走势较强,银行、能源等走势偏弱。在美债收益率上行背景下,北向资金净流出73.22亿元

策略层面,在美股持续走弱、人民币贬值(外资流出)等扰动下,A股走势韧性十足,这符合此前提出的“市场核心扰动在疫情”的判断,所以疫情缓解有助于提振市场情绪与预期(上海开始复商复市)。但最新公布的宏观经济数据较差,人民币贷款拖累社融断崖式下跌、信贷腰斩等不利因素尚存,结合近两个交易日反弹但量能不足的情况,我们判断当前A股仍属于修复行情,反转或还需等待,放低预期,看长做短。

操作层面可利用反弹调仓换股,适当降低防御配置,尝试寻找估值合理的成长,但调仓节奏不宜太快。关注三个方向:此前受疫情压制明显的半导体、光伏、风电等高端制造业;数据不达预期后,政策可能进一步发力的方向,诸如稳增长与消费逻辑线;世界各国对安全的担忧不断升温,美国可能还将持续打台湾牌,所以与安全相关的领域值得中长期关注,例如信息安全、国防安全、粮食安全等。

(文章来源:中国银河证券)

标签: 银保监会

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