伊朗要将石油出口规模翻倍 巴菲特又加仓:石油股能买尽买

来源:期货日报时间:2022-05-15 07:30:27

周末国际油市也不平静。

5月14日,伊朗方面称准备根据市场需求将石油出口规模翻一番。

伊朗一位高级官员表示,如果有足够的需求,伊朗有能力将石油出口增加一倍。伊朗国家石油公司董事总经理Mohsen Khojastehmehr周六在德黑兰对记者说,伊朗将“尽最大努力夺回原油市场份额并拉回客户”。

本周五,欧盟外交与安全政策高级代表博雷利表示,欧盟协调员、欧盟对外行动署副秘书长莫拉已经结束对伊朗的访问,莫拉此行成果好于预期,此前陷入停滞的伊朗核问题全面协议相关方谈判已经重新启动。

博雷利在德国举行的七国集团外长会议期间的记者会上表示,伊核谈判此前遇到了阻碍,但现在这些阻碍已被清除,这意味着伊核谈判有可能达成最终协议。博雷利说,由于伊朗伊斯兰革命卫队等方面的分歧,伊核谈判陷入停滞已达两个月。欧盟认为不能再这样继续下去,而伊朗方面对此的回应“足够积极”。

据了解,2021年至今,伊朗尽管面临制裁,仍设法增加出口。2021年12月原油出口激增至超过100万桶/日,创近三年来新高,不过其出口量仍远低于重新实施制裁前250万桶/日的规模。2022年1月,伊朗原油产量达250.3万桶/日,较上月增加2.1万桶/日,2月伊朗原油出口量已恢复至100万桶/日。伊朗石油部长贾瓦德·奥吉曾表示,伊朗拟按照年度预算将原油和凝析油出口量提升至最高每日140万桶,同时拟提高原油和凝析油产能。

能买多少买多少!巴菲特5200万美元加仓石油股

美国证券交易委员会本周公布的最新文件显示,伯克希尔公司本周又斥资5200万美元,购买了约902000股西方石油公司的股票,这使其对西方石油的持股量增至1.43亿股。根据西方石油周四收盘价59.22美元计算,伯克希尔持有的股份价值约85亿美元。

在本周交易之前,伯克希尔曾在2月28日至3月16日期间一通猛买西方石油公司的股票,对其普通股持股比例迅速攀升到14.6%,然后在5月5日又投资了约3.4亿美元,持股比例上升至15.2%。

巴菲特此前表示,他是在阅读了西方石油公司2月25日第四季度财报电话会议的记录后,累计买入该公司股份。巴菲特称:“我读了每一个字......她(西方石油首席执行官Vicki Hollub)在以正确的方式管理公司。我们从周一开始买进,能买多少就买多少。”巴菲特提及了西方石油公司的运营进展、债务偿还、股息上涨以及专注于产生长期、可持续的自由现金流等多方面吸引他的地方。

欧佩克减产率达162%!国际油价大幅回暖,市场基本面情况如何?

油价方面,本周五国际原油期货大涨。美国WTI 6月原油期货收涨4.11%,布伦特7月原油期货收涨3.82%。本周美油累涨0.7%,布油累涨0.8%,连涨三周,但涨幅不及上周的将近5%。

周四公布的OPEC5月月度报告称,今年4月,OPEC成员国对OPEC+联合减产协议的执行率达到162%,OPEC当月合计减少的产量较联合减产的要求规模多了85.1万桶/日。

报告同时预计,今年全球石油需求量将较去年增长336万桶/日,增幅较4月报告预期的367万桶/日下调逾30万桶/日。今年二季度的预期增幅将从一季度的520万桶/日降至280万桶/日。报告指出,今年的需求料将受到东欧地缘政治局势持续变化以及新冠疫情影响。

无独有偶,周中公布的美国能源部月度报告下调了今明两年全球石油需求预期,上调今年四季度和明年全年的布油预期价,并指出,预测的油价并未计入欧盟可能对俄油下禁令的影响。

谈及当下国际原油市场,恒力期货分析师张蓓表示,目前整个原油基本面仍受制于俄乌冲突,周五乌克兰最大炼油厂受到打击,市场担忧欧盟禁运将加重供应短缺局面,油价快速拉升。近两周油价围绕地缘局势拉锯区间波动,在全球油品低库存、低产能释放的边际托底下油价维持在100美元/桶高位波动。根据三大能源机构报告,受制于美元走强和疫情,IEA、EIA、OPEC的报告较上一个报告均下调了今年全球原油需求日均增量预期,同时均不同程度下修未来俄罗斯产量预估。在全球高通胀的背景下,预计原油将在今年二季度累库,但三季度随着疫情的好转和欧美出行旺季来临,油价仍将维持在较高的位置;到四季度,供给与需求两端减量将共振,何时看到油价大幅下挫,需要耐心等待需求被极致压缩到较低的水平。观察指标欧洲柴油利润走弱和PMI持续回落至荣枯线较深的位置,油价将会回落至OPEC+平均生产成本附近。

据建信期货能源化工高级研究员李捷介绍,欧美对俄罗斯的制裁有长期化趋势,将进一步加剧原油市场的供应短缺。此前美、英等国已经宣布停止进口俄罗斯能源,欧美对俄罗斯能源行业的制裁力度不断深化。欧盟内部目前尚未达成一致,主要原因在于匈牙利、斯洛伐克等国对俄罗斯石油依赖程度较高,短期无法找到替代来源。预计欧盟可能对这部分国家给予一段时间的进口豁免而换取对俄罗斯能源的逐步禁运。

“未来国际油价还会面临更多的‘黑天鹅’事件,比如宏观层面,中东局势包括伊朗核谈,大国博弈;抑或是季节性因素如北美飓风季、寒潮、洪灾等。后期市场主要风险在于俄罗斯地下油气出口量超预期。”张蓓说。

李捷也认为,后期市场主要风险在于俄罗斯地下油气出口量超预期。

林毅夫、黄奇帆、李稻葵等重磅发声:向这些人直接发现金、适时建立人民币之锚!

2022清华五道口首席经济学家论坛14日在线上召开,多位顶级专家展开探讨。

1.林毅夫:总有一天中国的经济总量会是美国的2倍,那时美国必须跟中国维护好关系

北京大学新结构经济学研究院教授、院长,北京大学国家发展研究院名誉院长,北京大学南南合作与发展学院院长林毅夫出席并演讲。

林毅夫指出,21世纪以来新兴市场经济快速崛起,特别是中国。2000年中国占全球GDP的比重是6.9%,2018年占全球GDP的比重是16.8%,增加了9.9%。

他指出,在全球版图的变化当中,最大的输家是美国,因为20世纪美国一直是全世界范围内最大的经济体。同时,林毅夫也指出,从经济角度来说,中国经济规模是最大的,但是美国的人均GDP水平更高。最后,林毅夫指出,中国人均GDP占美国的50%,中国的人口实际上是美国的4倍,总有一天会是美国经济总量的2倍。

“那一天到来了,美国将不得不做一个平衡和抉择,必须跟中国做贸易,必须跟中国维护好关系。尤其只有跟中国打交道,才能维持自己的就业率,才能确保他们的国家有获益,保持正常的经济关系,这样树立的全球新秩序,是稳定和平的新秩序。”林毅夫说。

2.黄奇帆:适时建立人民币之锚

复旦大学特聘教授黄奇帆在圆桌讨论时表示,下大力气搞好金融,是下一阶段深化改革的主攻方向、激活创新的关键火种、也是扩大开放的重点领域。

其中,黄奇帆指出,适时建立人民币之锚。目前,人民币发行在一定程度上仍是锚定美元的,这固然有历史和现实的各种原因。但从中国未来的国际地位和发展需要来说,这种现状绝非长久之计。在他看来,一国的货币应该锚定在自身GDP的含税量上,锚定在自己的国债信用上,只有如此才能拥有属于自己的铸币税。只有有了自己独立的货币锚,有了自己的国债收益率曲线,才有真正自主的货币政策,国内一切金融资产的定价才有了基准。这个问题在当前日益复杂的国际博弈中显得越发迫切,需要研究。

黄奇帆还表示,中国资本市场的规模仅次于美国,成为世界第二大资本市场,但资本市场应有的功能,资源优化配置、国民经济晴雨表的功能还没有彰显出来。他认为有三个薄弱环节:

从融资端看,现在进行了注册制改革,上市公司数量已经突破4000家,上市公司的数量增长很快,但市场加速扩容下,存量资金分流明显,“抽血”压力很大,场外资金迟迟处于观望态度,由此也会导致股票市场存量资金进一步分流。他建议,要保持股市的优胜劣汰,即保持上市、退市股票数量的大体持平。“比如说美国在2010年到2015年五年里,新股上市了1500多家,退市也退了1400家,这就形成优胜劣汰。”

从投资端看,长期投资资金占比较低。由于我国资本市场长期的高波动性特征,缺乏稳定的财富效应,因此,居民的资产、长期资金,包括很多机构也不大敢把自己的资金投入股市,而且往往都设定了很多对股市投资比例的限制。美国的机构投资在总市值中占比约60%,而中国机构投资只占总市值的13%,A股机构化程度显然还有较大的提升空间。他认为,企业年金、国家社保基金、商业保险基金可以构成中国版的401K社会保障制度,在健全社会养老保障体系的同时,也为股市经济发展积累长期基金。

从机构端来看,我国证券公司的综合实力、竞争力都不高,证券行业集中度很低。而且公募基金行业也同样面临结构性问题——货币基金的规模占比90%,投向股票的资金规模仅占10%,而国际上一般是50%对50%。“我们的公墓基金都不往股市里投,那就成问题了,导致公募基金长期价值投资能力和专业定价能力没有充分体现对资本市场的定价效率贡献和支持实体经济的功能效率。”他认为,关键是壮大资本市场的机构投资者力量,包括公募基金、私募基金、保险机构、投资运营公司、产业引导基金、外资机构等。公募、私募、保险资金真正投资到股票市场只占基金总量10%,过于保守了。

3.李迅雷谈房贷负增长:居民现在宁可把贷款还了,也不太愿意借贷款

中泰证券首席经济学家李迅雷表示,从一季度的数据来看疫情冲击非常明显,无论是必需品消费还是可选消费品都出现了明显回落,4月份的数据还没有公布,金融数据公布了,居民房贷也出现了负增长,这是今年以来的第二次负增长,而且幅度非常大。居民现在宁可把贷款还了,也不太愿意借贷款,房地产的销量各方面也是明显回落。

“内需主要靠投资和消费。投资目前来看,基建投资担当重任,但是消费引擎还没有启动。外资更加受制于海外的需求,随着美联储货币政策收紧,外部整体需求也会走弱,我们4月份以美元计价的出口也出现了负增长,因此促消费意义还是非常重要。促消费来讲,无非应用财政政策和货币政策,但货币政策对现在这样一种结构性问题,它的作用有限。”李迅雷说。

李迅雷表示,中国经济发展到现在,几个拐点已经出现了,比如人口老龄化的拐点,今年的总人口有可能出现历史上首次的负增长,劳动年龄人口下降已经持续了10年。与此同时,房地产的拐点也出来了。所以,过去的增长模式现在很难再持续了。内需除靠投资拉动更多靠消费拉动,消费的作用比基建投资的作用会更大,因为基建投资面临找好项目越来越难、投资回报率越来越低、现金流产生越来越难的问题,一定要增加我们的消费。目前中国的消费从总量来讲是可以的,因为我们人口基数大,这几年经济高速增长、消费升级方面的表现也非常突出。但我们居民家庭更多用来投资、用来买房,所以存在消费率过低问题。

4.李稻葵呼吁对受疫情影响的老百姓发现金

清华大学弗里曼经济学讲席教授,清华大学社会科学学院教授,清华大学中国经济思想与实践研究院院长,清华大学苏世民书院创始院长李稻葵出席并演讲。

李稻葵表示,当前国际形势极其复杂,国内的风险挑战也非常多,当前情况下,要想应对好挑战,最重要的就是办好自己的事情、做好自己,“做好自己是应对复杂国际形势和严峻挑战最好方式”。

那么,如何做好自己的事呢?李稻葵认为,首先是要好好控制疫情,他强调“人民至上、生命至上”。

李稻葵说,从平均寿命维度来看,过去两年的抗疫是有成绩的,“过去两年(抗疫的)伟大胜利,为每一个百姓的平均寿命延长了十天,平均每年5天”。

回到抗疫,李稻葵认为,存在两个战场。一个战场是要保住疫情不扩散,其直接目标是减少生命损失,“保证疫情不扩散是在争取时间,等待特效药,等待更好的疫苗”。

第二个战场是保经济,这包括了产业链的发展。“此时此刻,很多工厂不能完全复工,复工也不能完全复产,我们不能自毁长城,只忙着减少感染,把产业链忘记了,保护产业链就是保我们未来经济增长的潜力。”

此外,保消费也很重要。李稻葵称,受疫情影响,老百姓的消费是下降的,不仅因为网购做不了,而且还有很多老百姓的收入在下降,导致了消费下降,并且这种消费下降有惯性。

“我们做了个数据研究发现,今天消费下降1%,未来七八年都会下降,会有心理阴影,怎么办?”李稻葵说,为了保居民消费,物流一定要畅通,更重要的是要对受影响的百姓直接给予现金补助。

5.盛松成:受疫情影响比较小的地区的政策会提前发力、很快发力

中欧国际工商学院经济学与金融学兼职教授、中国人民银行调查统计司原司长, 上海财经大学教授、博士生导师,清华大学五道口金融学院博士生导师盛松成出席并演讲。

盛松成表示,疫情对我国经济的影响将主要体现在二季度,消费恢复可能较为缓慢,并且疫情阻碍了房地产业复苏态势。他认为,目前对我国经济影响最大的两个事件是俄乌冲突和疫情,后者是更为受到人们关注的。

盛松成表示,今年前两个月,我国经济运行好于预期,但新冠疫情的反复给经济带来了新的挑战,尤其是最近的疫情形势,严重影响了我国核心城市的运行。

盛松成预计,受疫情影响比较小的地区的政策会提前发力、很快发力。受疫情影响大一点的地区可能还要缓一缓,要到5月下旬甚至到6月份,“但是不管怎么说,下半年我国的经济将明显好于上半年”。

6.野村证券陆挺:未来一两个月降息概率上升,幅度或在10个基点左右

野村证券首席经济学家陆挺表示,4月中国信贷数据在边际上降低了未来一两个月降准的概率。另一方面,近期降息的呼声比较高,增加了未来一两个月降息的边际,降息的概率明显上升,但降息面临很多限制,幅度或在10个基点左右。

陆挺表示,在货币政策方面,经过8年多的降准,中国商业银行的平均准备金率只有8.1%,很多银行的准备金率已经接近5%,所以降准的空间越来越小了。降息的空间也不是很大,从外围角度来讲,今年美国肯定是大幅加息,会出现某种程度的中美利率的倒挂。

(文章来源:期货日报)

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