年内56只“日光基”表现如何?净值最多跌超18% 基民是去是留?

来源:财联社时间:2021-12-27 19:47:47

带着“日光基”、“百亿基”等光环,今年以来,不少基金在首发时即备受市场关注。爆款基出现背后,既有“明星基金经理”的加持,也不乏基金公司的品牌效应,或是渠道方的“撑场”。

临近年末,再回顾这些基金,又有着怎样的表现?结合最新的净值和已经披露的季报,各家产品的表现仍有迹可循。

随着净值的波动,各家的爆款产品规模变化也有所差异。整体来看,随着净值的回落,上述产品中,基金份额下滑的情况并不少见。不过,也有基金净值下跌却仍受市场热捧,还有基金虽然已获正回报,但由于此前净值回撤较大,规模难免缩水的困境。

年内“日光基”有多少?

虽然整体发行规模突破2.7万亿元关口,公募基金市场已不乏“日光基”的身影。

截至12月24日,今年共有56只主动权益类基金“日光”(A/C份额合并计算),合计发行规模超过3000亿元。

其中,南方兴润价值一年持有、广发均衡优选混合、易方达竞争优势企业混合、银华心佳等8只基金发行规模超百亿元。

早在一季度,易方达竞争优势企业创下了2398亿首募规模纪录,最终发行规模达148.49亿元。南方兴润价值一年持有在首募当天大卖逾150亿元。

另外,易方达战略新兴产业股票、富国价值创造混合、易方达智造优势混合、华夏新兴成长股票等26只产品发行份额超50亿元。信达澳银星奕混合、南方消费升级混合、博时汇融回报一年持有期混合等8只产品发行份额超25亿元。

整体来看,合并发行份额低于25亿的“日光基”有14只。不过,较低发行份额的背后依然获市场资金的热捧。

比如,首批获批的8只北交所主题基金在开卖当天市场认购火爆,8只基金在中午均达到5亿元的首募上限。从后续披露的配售比例来看,这些产品的首募规模合计超250亿元。

8只百亿“日光基”表现如何?

“日光基”的背后,是大平台、强渠道、绩优基金经理等多方面因素的综合成果。而随着市场行情的演绎,这些基金表现如何?

以发行规模超百亿元的“日光基”为例,截至12月24日,多数产品的最新净值仍在“1”以下,不过,也有产品已经回归到“1”以上。

其中,王明旭管理的广发均衡优选混合在12月24日的净值为1.05,自成立以来回报为4.51%。

公开资料显示,广发均衡优选混合在今年1月初成立,作为一名均衡型价值选手,王明旭在该产品封闭期采取了相对谨慎的建仓策略。但随着封闭期结束后股市企稳,他开始加快建仓速度。

整体来看,该产品的股票仓位一直维持在64%左右。早在一季度,王明旭投向家电、食品饮料、医药、银行、免税、航空、新能源汽车上游能源金属等行业的白马龙头,同时对航空、上游资源品进行配置。该基金在一季度份额净值增长率为-5.70%。

而在二季度的市场反弹中,成长风格在市场明显占优。不过,王明旭未过多择时,而是调整行业配置,以较高比例增持煤炭、航空等行业。他坦言,由于在高成长高估值板块的配置比例较低,基金净值在二季度表现不佳,基金份额净值增长率为-1.01%。

进入三季度,王明旭在行业配置上并无明显变化,主要包括两方面,一是行业高度景气但估值依然合理或偏低的锂、钴和煤炭,二是行业面临景气复苏反转的航空和估值仍在历史绝对底部的银行。

不过,由于市场风格继续切换,煤炭股、航空股等在三季度站上风口,广发均衡优选混合迎来正回报。当期基金份额净值增长率为9.03%。

虽然净值回升,但基金份额却在接连下滑,截至三季度末,广发均衡优选混合的基金总份额为76.68亿份,较发行总份额下滑近五成。

另外两只单位净值险守在“1”以上的日光基,也出现基金份额的下滑。

作为广发基金“开门红”产品,广发兴诚在今年年初发行,拟任基金经理为孙迪、郑澄然。在建仓期,该基金首选的品种是顺周期方向以及部分低估值、高分红个股。到三季度,较大比例地增配了光伏板块,该基金也在当季实现正回报,为3.79%。但截至三季度末,该基金份额总额已缩水至75.29亿份。

杨栋管理的富国均衡优选建仓相对谨慎,截至一季末,该基金股票仓位在四成左右。杨栋表示,坚持自下而上、精选个股,在新能源、科技、医药、军工等领域寻找投资机会,在一定的安全边际下买入有成长性的公司。配置一定比例低估值的周期股、超配半导体行业。

在二季度,富国均衡优选获得7.70%的净值增长;但在三季度,净值有所回调,单季度的净值增长率为-0.73%,产品也出现较多赎回,截至三季度末,该基金的份额总额为66.97亿份。

百亿“日光基”还是香饽饽?

反观排名的另一端,作为一季度最大的“爆款”,易方达竞争优势企业的最新净值为0.9151,自成立以来净值增长率仍为负值。

早在今年一季度,冯波以较谨慎步调建仓,截至季末,股票仓位在三成左右。不过,由于腾讯、美团、美的集团等重仓股表现不佳,该基金净值出现回调。

而到了二季度,冯波股票仓位增加至六成左右,主要配置了互联网、消费、新能源、家电、TMT、汽车等,第一大重仓股为腾讯控股。虽然基金整体回报为正,但也受互联网行业行情拖累。

意识到这一情况后,冯波在三季度降低了不确定性增加的互联网行业的配置,增加了汽车、光伏、食品饮料、电子、创新药、家电等行业的配置,股票仓位也进一步增加至70%以上。

具体到前十大重仓股,截至三季度末,腾讯控股已经退出前十重仓,隆基股份成为第一大重仓股,三季度净值增长率为-8.16%,期末基金份额总额为219.96亿份,较成立时的发行份额增长48.13%,三季度末该基金规模为200.8亿元。

对此,冯波坦言,行业性的板块行情成为了今年市场的主要特征。“这对我们在中长期维度以自下而上选择个股的投资方法产生了较大挑战。显然这也再次证明,我们的投资方法并不能适应所有的市场环境,也不可能在所有时间都表现良好。”

他表示,虽然处于不利的市场环境中,产品的投资风格仍然保持稳定。下一阶段,将努力提升对行业环境变化的反应速度,进一步提高投资效率。四季度以来,易方达竞争优势企业整体回撤有所收窄。

同样地,史博管理的南方兴润价值一年持有、李晓星管理的银华心佳两年持有、邱璟旻管理的广发成长精选、曲扬管理的前海开源优质企业6个月持有等4只百亿级的日光基的最新单位净值仍在“1”以下。

这些“日光基”能否走出颓势,还需要更长时间的考察,从三季报来看,除了仍处封闭期的南方兴润价值一年持有和银华心佳两年持有,剩余2只产品的最新规模均较成立时有明显缩水。

(文章来源:财联社)

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