热门板块“排队”下跌 乱炒概念还是少数

来源:金融投资报时间:2021-08-26 17:32:13

日前,央行开展6000亿中期借贷便利(MLF)操作,8月到期的7000亿MLF绝大部分得到续做。市场人士分析认为,考虑到金融机构可用7月下调存款准备金率释放的部分流动性归还8月到期的MLF等因素,此次开展的MLF操作将可以充分满足金融机构流动性需求,保持流动性合理充裕。

但流动性是合理充裕了,资本市场却出现了南辕北辙的情景。前期大热的锂电池板块整体大跌,权重大蓝筹在存量资金高低切换下似乎稍有喘息。这种冷热切换和高低切换是不是预示着市场的风格发生变化了?我们就此来理性分析一下。

首先是热门板块为什么“排队”下跌?最近成长题材一个接一个下跌,从半导体芯片到锂电池,似乎没有逃脱“涨多必跌”的怪圈,哪怕很多相关题材的牛股业绩增长非常亮眼。是的,这就是因为“涨多必跌”,不管多大的风口,不管多大的题材,短期涨幅过大,势必堆积太多的获利筹码,资金套现也是正常的事情,特别是在行业基本面风吹草动和公司利好兑现之时,都是获利盘出局的最佳时机。但是这种下跌,很多时候与行业和企业基本面是没有什么关系的,仅仅是因为二级市场股价短期涨幅太大,就像马拉松选手一直用百米冲刺的速度去赛跑,跑几圈下来肯定会遭遇身体极限。

从行业角度看,半导体芯片供不应求是客观存在的现实,新能源汽车动力电池装机火爆也是事实,由此引发的上下游产业链行业景气度飙升也是再正常不过的市场规律,这不是单纯的投机“炒芯”这么简单,台积电要涨价,可以凭借技术先进“店大欺客”,你不要算了,排队的人多的是。宁德时代、比亚迪等等,哪一个不是因为新能源汽车动力电池装机火爆而受益,政策鼓励电动汽车,下游车企等在门口要货,涨价也很正常。资本是聪明的,从价格发现的角度看,什么行业景气度高,什么企业赚钱,它们调研得一清二楚,乱炒概念的毕竟还是少数。

话又说回来,前期超跌的低估值蓝筹是不是又可以王者归来呢?其实很难。目前的低估值大蓝筹,主要集中在银行、地产、等传统行业之中,这些行业基本都与房地产行业的关联性很强,而房地产调控并没有放松,这些行业从大的方向看要走出低迷期很难。但大方向低迷,并不妨碍中短期局部反弹,导火索一是流动性支撑,二是业绩增长刺激,刚好目前中报公布期就是契机。所以,当我们看到招商银行、宁波银行反弹的时候,一定要看到其业绩增速达到20%以上,但这个业绩增速能不能持续,关键要看宏观经济增速,还要看流动性是不是继续宽裕。

所以,当低估值大蓝筹对流动性敏感性波动以后,还是要看清未来投资的大方向。历史经验证明,“补水”不是万能的,中国经济也过了靠大规模释放流动性来刺激的阶段,行业景气度决定投资的大格局。未来我们的发展牵引力还是来自先进制造业,要充分发挥全球独一无二的全产业链优势,力争在高端锻长板补短板,这个信心必须有!没有芯片,华为的手机只能降级成4G制式,高端制造不能崛起,产业结构不能转型,我们的竞争力是靠银行还是地产,抑或是白酒与酱油?(刘柯)

相关阅读

推荐阅读

快手失速上市4个月市值跌万亿 快手和A站的结合曾遭受诸多质疑

快手失速上市4个月市值跌万亿 快手和A站的结合曾

7 月 5 日,ID 名为小白可爱多的账号在 A 站发表了一篇长文,文中写道,没有想到是以这样的一种方式让大家知晓我的近况,在我心里,更多

2021-07-29 16:30:12
港股上午盘指数涨跌不一 南下资金半日净流入24.42亿港元

港股上午盘指数涨跌不一 南下资金半日净流入24.4

港股上午盘指数涨跌不一,恒指跌0 4%报29179点,恒生科技指数涨0 26%报8256点。南下资金半日净流入24 42亿港元,大市半日成交额为682亿港元更多

2021-06-09 18:08:05
快讯:新宝股份被格兰仕起诉侵权 回应称与己无关股价跌4%

快讯:新宝股份被格兰仕起诉侵权 回应称与己无关

昨日,广东格兰仕微波炉电器制造有限公司(以下简称格兰仕)公开指责新宝股份(002705 SZ)及关联企业涉嫌非法获取、使用格兰仕磁控管产品商业更多

2020-11-27 15:19:08
“picci”牌婴儿床被查出问题 生产商此前因违反广告法被罚

“picci”牌婴儿床被查出问题 生产商此前因违反

据上海市场监管微信公众号消息,近期,上海市市场监管局集中组织执法力量对1号店、天猫、京东3个网络交易平台销售的30批次童床(婴儿床)进行更多

2020-09-28 23:12:12
3000一桌就吃这?北京“老字号”厉家菜被喷上热搜

3000一桌就吃这?北京“老字号”厉家菜被喷上热搜

继王府井狗不理包子翻车之后这两天,又有一家老字号招牌翻车,被喷上热搜!24号,一群粉丝百万的微博大v去吃在北京赫赫有名的厉家菜,这家菜更多

2020-09-28 23:10:31
爱美客:玻尿酸又一巨头登陆创业板

爱美客:玻尿酸又一巨头登陆创业板

继华熙生物、昊海生科后,资本市场又迎来一玻尿酸企业爱美客(3000896),其招股书显示,公司生产注射用透明质酸钠(玻尿酸)系列产品属于生物更多

2020-09-28 23:07:25
星球石墨营收远甩收到现金 关联交易利益输送实控人?

星球石墨营收远甩收到现金 关联交易利益输送实控

南通星球石墨股份有限公司(以下简称星球石墨)将于9月29日首发上会,公司此次拟于上交所科创板上市,拟公开发行股票不超过1818 3334万股,不更多

2020-09-28 22:57:34
官方已介入“综艺嘉宾采摘西藏珍稀植物”事件调查

官方已介入“综艺嘉宾采摘西藏珍稀植物”事件调查

图为该节目视频截图。视频截图记者9月23日从西藏自治区林业和草原局获悉,作为陆生野生动植物资源监督管理部门,该局关注到近日发生的综艺更多

2020-09-24 08:58:07
+ 点击查看更多精彩

精彩放送

电影明星李凤鸣、吴京惊艳亮相第十五届长春电影节
    第十五届长春电影节近日在长春净月潭国家森林隆重开幕,知名影星...
    今日推送