回购增持家数超去年同期 投资者谨防“忽悠式”回购增持

来源:城市金融报时间:2022-07-27 09:00:55
今年以来,A股市场持续震荡调整,但产业资本表现积极,回购、增持等动作频频。年内公司回购和重要股东增持的上市公司家数均超过去年同期,其中公司回购金额合计近600亿元。

专家表示,产业资本持续地积极回购增持,不管是对企业发展,还是对资本市场信心的提振,都有着积极作用。但对于投资者来说,最根本的还是要立足企业基本面,谨防“忽悠式”投资增持。监管层也要严加监管,防止一些公司股东“左手回购,右手减持”,利用消息进行套现。

回购增持家数超去年同期

7月6日晚间,A股市场又有多家公司发布回购和增持方案。

天山铝业公告称,公司拟以自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,将用于实施股权激励或者员工持股计划,回购资金总额不低于1亿元,不超过2亿元,回购价格不超过10.4元/股;乐鑫科技公告称,拟使用公司自有资金不低于3000万元、不超过6000万元回购公司股份,用于员工持股或股权激励计划,回购价格不超过120元/股。

爱科科技公告称,截至2022年7月5日,公司控股股东爱科电脑通过上交所交易系统以集中竞价方式累计增持公司股份161084股,占公司总股本的0.27%,合计增持金额为408.77万元,已超过本次增持计划金额区间的下限(400万元)。本次增持计划尚未实施完毕,增持主体将继续按照相关增持计划,在增持计划实施时间内增持公司股份。

今年以来,A股市场持续震荡调整,但产业资本选择积极进场,回购、增持动作不断。Wind数据显示,今年以来已有981家A股公司发布回购预案,显著超过去年同期(839家)。从已实施的回购情况来看,年内A股市场共计有781家上市公司回购股份,同样超过去年同期(648家),年内回购金额共计590.83亿元,逼近600亿元关口。

从回购金额来看,上市公司大额回购也是频频出现。今年以来,有129家上市公司回购金额超过亿元,多出现于医药生物、电子和化工等行业,9家上市公司的回购金额超过10亿元,其中,恒力石化、顺丰控股、比亚迪位居前三,回购金额分别为20亿元、18.99亿元、18.10亿元。

从增持情况来看,根据Wind数据,年内A股市场共有212家公司发布了重要股东增持计划,同样超过去年同期(165家),多家公司股东选择多次增持。中国移动、上汽集团、东方盛红三家公司股东拟增持上限金额均超过10亿元,中国移动股东中国移动通信集团有限公司拟增持金额上限高达50亿元。

市场信心不断提振

在业内专家看来,今年以来,A股公司回购增持显著增多,有多个方面的原因。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示,今年以来,选择回购和增持的A股公司数量较去年有所增加。回购增加的原因主要来自公司现金流充裕同时股价相对较低。一方面,今年1-4月,受疫情及外部原因等多种因素扰动,A股整体回落较大,众多上市公司估值回落至相对低位,因此部分公司选择回购股份;另一方面,在美联储货币政策不断收紧的背景下,国内货币政策始终保持适度充裕,大多数上市公司整体利润情况依旧良好,为其回购奠定了基础。尤其是生物医药、电子、化工等行业,利润情况良好且现金流充裕,在上半年市场回落较大,同时公司短期又无扩产计划的背景下,公司将资金用于回购股份也有助于稳定股价,增强投资者信心。

经济学者、允泰资本创始合伙人付立春表示,回购增持是正常的市场行为,但今年以来市场波动明显,部分行业大幅回调,使得A股的投资吸引力大幅提升,产业资金进场态度积极。同时,部分公司回购增持也是为了提振投资者信心,对公司股价有所支撑。

专家表示,产业资本持续积极回购增持,不管是对企业发展,还是对资本市场信心的提振,都有着积极作用。

谨防“忽悠式”回购增持

今年以来,监管层积极鼓励产业资本回购增持。在3月16日国务院金融委专题会议召开后,证监会党委迅速召开扩大会议传达学习会议精神。会议提出,发挥市场内生稳定机制作用,大力推动上市公司提高质量,鼓励上市公司加大增持回购力度,引导基金公司自购份额。4月11日,证监会、国资委和全国工商联联合发布关于进一步支持上市公司健康发展的通知,提出鼓励上市公司回购股份用于股权激励及员工持股计划。交易所层面,也在研究推动上市公司回购、增持等稳市行为便利化,继续支持鼓励资管机构、人员自购,配合做好长期投资者入市工作。

而对于部分上市公司回购价格与公司市场价格明显不符、回购行动迟迟不到位以及实际回购金额与预案相差较大等“忽悠式”回购,监管层面也在加大严肃查处的力度。

6月6日,庞大集团公告称,因未完成回购计划,公司及时任董事长马骧、黄继宏被上交所予以通报批评。上交所的纪律处分决定书显示,公司2020年5月20日拟以集中竞价交易方式回购公司股份,回购股份总金额不低于5亿元(含)、不高于10亿元(含),期间,公司申请延长了6个月的回购实施期限,但直至实施期结束,公司回购股份所支付的资金总额为2.5亿元,仅占回购计划金额下限的50.04%,未能完成回购计划。

付立春指出,对于这种“忽悠式”的回购和增持,投资者尤其要警惕。“一般来说,回购增持都表示上市公司的大股东或管理层等对企业发展具有信心,但对于投资者来说,这只是一个参考指标,最根本的还是要立足企业的基本面,进行深入研究和专业的知识储备”。

陈雳也认为,对投资者而言,公司回购可以作为参考指标,但决定股价的往往不取决于单一因素,需要结合多种实际情况进行综合考虑。“对于‘忽悠式’回购,监管层要严加监管,防止股东‘左手回购,右手减持’,利用回购消息来配合股东套现的事情发生”。(李静)

标签: 忽悠式回购增持 产业资本 公司回购金额

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