多家银行披露2022年同业存单发行计划 能否“救场”银行负债荒?

来源:城市金融报时间:2022-01-19 15:38:30

新年伊始,已有多家银行披露了2022年同业存单发行计划。从发行额度来看,均较2021年同期出现不同幅度上升。同业存单发行规模上调跟哪些因素有关?未来,同业存单发行规模还会上升吗?

2022年伊始,多家银行披露了2022年同业存单发行计划。

数据显示,截至1月13日,已有81家银行公布了2022年同业存单发行计划,其中多数较2021年的计划发行额度有所上调。

同业存单发行额度上升

截至2022年1月13日,据不完全统计,已有81家银行披露了2022年同业存单发行计划,从发行额度来看,均较2021年同期出现不同幅度上升。

同业存单是银行主动负债管理的重要工具,亦是银行同业负债的主要来源之一。融360数字科技研究院分析师刘银平介绍,银行发行同业存单可以拓宽融资渠道,缓解阶段性的资金压力,受考核及流动性因素影响,同业存单发行规模呈现出季节性波动,未来发行规模一方面取决于市场流动性及银行资金状况,另一方面取决于监管环境。

谈及多家银行2022年同业存单发行规模上升的原因,兴业研究资产负债定价高级分析师郭益忻表示,银行主要资产增长科目是信贷和债券投资,每年增长有一定刚性,而由于利率市场化加速、同业竞争等原因,负债尤其是存款增长面临不确定性。

东方金诚首席金融分析师张丽认为,2021年以来,受监管趋严、公开市场违约现象增加等影响,商业银行房地产贷款、城投企业相关贷款有所收窄,由此带来的揽储压力有所上升。

“对于部分客户黏性不高的商业银行,负债端压力加大,叠加2021年末考核等因素,2021年全行业同业存单净融资额达到近年来峰值。考虑到揽储压力上升、负债端结构调整等因素,预计2022年银行同业存单发行规模仍将维持高位。”张丽分析称。

值得一提的是,大幅上调2022年同业存单计划发行量的主要为中小银行。以齐商银行为例,该行2021年同业存单发行规模预计120亿元,而2022年的计划规模是203.19亿元。

对此,郭益忻分析认为,中小银行的存款获取往往局限于当地,且面临国有银行、股份制银行分支机构的全面竞争,因而更加需要通过包括同业存单在内的同业负债来弥补资金缺口,支撑业务发展。

除了发行额度提高外,近段时间,同业存单发行利率有所降低,相同评级的同业存单在一级和二级市场利率均出现明显回落。刘银平分析,一般来说,年末银行间流动性收紧,且面临考核压力,同业存单利率偏高,年末节点过后流动性释放,同业存单利率有所回落;在发行规模上,由于春节前后存款取现需求增加,银行需要通过其他渠道补充负债,所以一季度同业存单的发行规模通常比较高。

而在郭益忻看来,2021年12月央行降准,且市场人士对未来公开市场到操作利率抱有较强的降息预期,带动同业存单发行利率下降;同业存单利率走低有利于以更低成本获取同业负债资金,对于银行开门红阶段较强的资产投放需求,也将形成有力的支持。

着力提高负债稳定性

银行加大发行同业存单,亦反映出负债端面临的压力。

根据央行公布的最新数据,截至2021年11月末,中资全国性银行结构性存款余额为5.46万亿元,相比2021年1月份的7.02万亿元下降了22%左右,为近59个月来的新低。

结构性存款规模的下降,使得银行的稳定性负债减少,进而影响银行相关长期限资产业务的开展。业内人士表示,在结构性存款压降、互联网存款受监管规范等背景下,银行揽储难度加大,只能通过发行同业存单补充负债。

在中金公司分析师陈健恒看来,银行端负债成本的刚性制约仍在存款端,尤其是短期限定期存款的约束较大;相比之下同业负债、应付债券和向央行借款,成本整体下行或维持低位震荡,反而成为银行调控负债成本的工具。

从同业存单发行的各类期限来看,张丽表示,2021年9M、1Y期同业存单发行占比上升,显示出商业银行由于揽储压力上升,对稳定性资金的需求较为旺盛,商业银行基于长期贷款投放及投资等资产结构配置的考虑,会多配置长期限同业存单;此外,通胀传导以及对美联储2022年加息收紧货币政策的预期,国内市场对未来利率上行存在担忧,因此商业银行也倾向于发行较长期限的同业存单,从而提前锁定中长期负债成本。

对于后续银行的负债端管理,普益标准分析人士认为,商业银行应着力提升负债稳定性,关注负债来源稳定性的内外部因素,加强对规模以及结构变动的监测和分析,提高对负债规模和结构变动的管理。此外,还需优化负债结构。中小型银行可调整负债产品的期限和利率;大型银行在主动提出合规创新工具以及手段的基础上,可建立负债结构管理系统以辅助优化负债结构,总体上提高负债结构的多样性。

刘银平认为,中小银行的主要问题是网点及客户数量较少,缺乏稳定存款来源,需要进一步挖掘客户来源,尤其是小微企业及零售客户,改变“抓大放小”的粗放式管理模式,加强自营线上渠道建设,提升客户活跃度及黏性。(欧阳剑环)

标签: 同业存单 银行负债荒 同业存单发行计划 负债稳定性

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