又一“个人系”公募获批,创始团队亮眼!行业差距悄然拉开,未来机遇与挑战并存

来源:财联社时间:2020-06-18 16:21:22

时隔3个月,又一家个人系公募正式获批。6月10日,证监会行政许可信息显示,汇泉基金管理有限公司设立已获核准。

汇泉基金公司的注册地为北京,注册资本1亿元,经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售、私募资产管理和证监会许可的其他业务。从核准的股权结构看,杨宇出资5530万元,出资比例55.3%,为第一大股东。而梁永强和初冬分别出资3000万元和490万元,占比30%和4.9%。同时,上海澹泉企业管理中心(有限合伙)和上海沛泉企业管理中心(有限合伙)也均出资490万元,占比4.9%。

不难发现,汇泉基金是一家个人系公募基金公司,而这也是继3月兴华基金获批以来,年内获批的第二家个人系公募。Wind数据显示,截至6月10日,个人系公募已增至19家,随着个人系公募的进一步扩容,有业内人士指出,当前个人系公募间差距已日渐拉开,为投资者提供了更加多元的选择的同时,随着“马太效应”的加剧,也提高了新进个人系公募的门槛。进一步而言,未来也将进一步加大公募基金行业整体的竞争。

又一个人系公募获批

证监会近日批复,核准设立汇泉基金管理有限公司(简称汇泉基金),经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售、私募资产管理和中国证监会许可的其他业务。这也是继3月兴华基金获批以来,年内获批的第二家个人系公募。

资料显示,汇泉基金注册资本为10000万元,杨宇出资5530万元,股权比例为55.3%;梁永强出资3000万元,出资比例30%;初冬、上海澹泉企业管理中心(有限合伙)以及上海沛泉企业管理中心(有限合伙)分别出资490万元,比例均为4.9%。梁永强任汇泉基金法定代表人兼总经理,吴涛任督察长。

引发市场关注的是,梁永强此前担任华商基金总经理,于2018年7月离任。杨宇、初冬也都曾在公募基金行业从事投研工作。

据了解,股东名单中梁永强原为华商基金总经理,曾与孙建波、庄涛被并称为“华商三剑客”。 2004年7月,梁永强作为筹备组成员加盟华商基金;2007年5月起,担任华商领先企业基金经理助理;2008年9月,与庄涛一同出任华商盛世成长基金经理,2010年,华商盛世成长以7个百分点的优势超越王亚伟执掌的华夏大盘,问鼎年度偏股基金冠军。2015年9月,梁永强正式出任华商基金总经理,直至卸任前,他仍掌管包括华商动态阿尔法混合在内的4只基金。

而杨宇更是国内最早一批基金经理之一,于2003年3月15日出任国内首只指数基金――天同180指数证券投资基金基金经理(天同基金已改名为万家基金)。2004年7月,他加入嘉实基金,继续从事指数投资工作,2012年曾参与首只跨市场指数基金――嘉实沪深300ETF的发行上市,并出任首任基金经理。2016年初,他逐渐卸任基金经理职务,作为时任嘉实基金董事总经理、Smart Beta和量化投资首席投资官,精力转向部门管理,领导投资团队开发并管理了第一只跨市场ETF、第一只Smart Beta指数基金、第一只公募对冲基金等创新产品。今年5月,他从嘉实基金辞职,出任新基金公司控股股东,开启下一段不一样的公募基金生涯。

初冬则是固收领域赫赫有名的女将。她拥有20多年丰富投资经验,自2000年8月起就职于鹏华基金,从研究员、基金经理做起,一路升任至鹏华基金总裁助理、固定收益投资总监、固定收益部总经理、投资决策委员会成员。她成功培育并打造了鹏华基金固定收益的品牌并搭建了公司固收投资团队,此外,初冬也多次获得社保优秀投资经理称号。2016年底,初冬离开了鹏华基金,现任长江养老首席投资官。

汇泉基金的拟任督察长吴涛,曾是万家基金筹备组成员,负责万家基金的合规监察和风险管理工作长达8年之久。

在业内看来,个人系公募的发展前景与创始团队息息相关,创始人是否拥有强大的行业背景和个人资源在很大程度上决定了公司的生存与否。事实上,在经过对目前获批的个人系公募实际控制人的背景进行梳理后发现,其中多数曾在公募基金任职,不少是公募基金行业的元老,有的是投资方面的重要负责人,有的主攻固定收益领域,还有的分管市场业务。

获批过程不易

回望个人系公募的发展历程,2018年基金公司获批数量创近5年新高,其中,个人系公募发展速度尤为迅猛,博远基金、睿远基金、淳厚基金、同泰基金、明亚基金、惠升基金、中庚基金、蜂巢基金等公司相继成立。2019年以来个人系公募审批速度则明显放缓,2019年只有达诚基金一家个人系公募获批成立,而汇泉基金则是继兴华基金后今年年内获批的第二家个人系公募。

不过,客观而言,监管部门对于公募牌照特别是个人系公募牌照的发放态度仍然偏谨慎。与汇泉基金的顺利获批相对照的是,今年3月30日,智度股份发布“关于参股的公募基金管理公司终止设立申请工作的公告”称,于2020年3月28日召开了第八届董事会第二十七次会议,同意公司参股的公开募集证券投资基金管理有限公司——证源基金管理有限公司(证源基金)终止设立申请工作,同意向中国证券监督管理委员会提交申请撤回“证源基金管理有限公司设立申请”。

据悉,一般情况下,申请设立基金公司的主要流程包括材料受理、征求意见、反馈意见、现场审查、批复设立5大环节,审核期限为6个月。公开资料表明,证源基金的申请材料早在2017年4月24日已获证监会接收。同年8月4日,公司设立申请被证监会正式受理。等到11月7日,公司完成了第一次反馈意见后就没有了下文。

而证源基金苦熬近三年无奈放弃背后,尽管其有上市公司资本站台,但作为第一大股东的胡德佳似乎并没有公募等金融机构的从业背景。在业界看来,或许正是这一点是制约其没有走到最后的关键因素。

机遇与挑战并存

自2015年首家个人系公募基金公司——泓德基金成立后,截至6月10日,个人系公募已增至19家,分别包括凯石基金、鹏扬基金、博道基金、睿远基金等。

其中,风头最劲的无疑要数睿远基金。2018 年10月才成立的睿远基金,第二年便迅速摆脱亏损状态,2019年全年实现营业收入4.03亿元,净利润5914万元。而其目前发行的两只公募基金更是一日售罄,其中,睿远均衡价值三年持有期混合型基金的认购金额超过1200亿元,刷新历史纪录。

Wind数据显示,截至2019年末,个人系公募中规模最大的为鹏扬基金,非货币基金规模达到403.27亿元,较2018年末的221.03亿元,同比增长82.45%。而成立最早的泓德基金,截至2019年末,也已累计发行25只基金,非货币基金规模约为372.59亿元。

不过,在部分个人系公募取得骄人成绩的同时,也有部分个人系公募依旧苦苦挣扎。数据显示,成立于2017年的恒越基金和合煦智远基金则在发展近2年之后,截至2019年末规模不足1亿元。从旗下基金2019年业绩来看,无论是普通股票型基金,还是偏股混合型和灵活配置型基金的全年净值增长率,均低于同期平均水平。

整体而言,个人系公募普遍成立时间不长,当前业绩暂时无法下定论,但是业内仍然看好其未来的表现。一方面,对基金经理来说,这是他们寻求价值自我实现的一种途径。另一方面,对投资者来说,个人系公募的可识别度更高,有利于选择。不过,有业内人士就指出,个人系公募在渠道资源、资金资源上存在的劣势同样不可讳言,和积累二十年的成熟公募相比,个人系公募的根基还太浅,当务之急仍是在市场上站稳脚跟。

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