又一只“日光基”!绩优基金经理掌舵新基成抢手货

来源: 财联社时间:2020-06-18 16:20:14

6月15日,易方达优质企业三年持有期混合基金正式发行。财联社记者从渠道了解到,截至下午2点,该基金获得认购的资金已经超过200亿,已触发比例配售的条件。渠道人士透露,该基金预计配售比例或低于30%。早在该基金发行前,各大渠道都已经积极开启了宣发工作,进行了预热。

在上周“日光基”南方成长先锋,获得45.1万户投资者认购,募集规模321.15亿份,成为截至目前今年的公募发行规模最大的基金。自今年5月开始,新发基金市场开始回暖。“日光基”再度频频出现。而在这波爆款基金中,由绩优基金经理掌舵的新基金明显更为抢手。

为什么这么“火爆”?

公开资料显示,易方达优质企业三年持有混合的拟任基金经理张坤,限购80亿。张坤是2012年9月开始任职基金经理的,在此之前他曾是易方达的行业研究员,目前管理着4只基金。

据悉,易方达优质企业的业绩比较基准为“沪深300指数收益率*45%+中证港股通综合指数收益率*35%+中债总指数收益率*20%”,基金除了可以投资A股市场外,还可以投资港股通股票。

说起张坤,不得不提的是他的两只代表基金——易方达中小盘和易方达蓝筹精选混合。易方达中小盘成立于2012年9月28日,是张坤管理的第一只基金。截至6月12日,该基金回报率高达412.11%,年化23.76%。而从2015年6月12日A股5178点以来,该基金也获得了125.73%的回报率,在混合型基金中居于第二位。

在提到持续获得超额回报的原因时,张坤表示,从业绩归因来看,基金持续超额收益来源于个股选择的alpha,即对高质量成长公司的发掘并长期坚定持有。中国资本市场上有一批基于竞争力、护城河和商业模式等基本面质地优质的企业,他们能持续创造撒量自由现金流并且保持较高的资本回报率。在持有过程中,也有选错过企业,但是及时调整,没有亏很多钱,所以从长期回报的结果来看,基金取得了比较显著的持续超额收益。

此外,张坤管理基金还有一大特点就是持股集中度高,换手率比较低,但是回撤控制得好。以易方达中小盘为例,Wind数据显示,在经历2015年股市大跌以来,最大回撤略高于30%,而同期同类产品平均最大回撤超过50%。

对此,张坤表示:“做好深入研究,并在此基础上重仓持有个股。这种方式风险更可控,长期预期更容易预期。投资组合的下行风险不是通过仓位去控制的,而是通过具体标的选择去控制的。用苛刻的眼光去考虑企业在最艰难的情况下经营会产生什么样的结果以及出现了这种结果之后,股票会下行多少?如果公司潜在下行风险较大,哪怕可能又比较大的上涨空间嘛也不会纳入到组合范围来。”

而与上述基金不一样的是,易方达优质企业三年持有期有一个长达3年的封闭期。张坤认为,从从投资的角度说,它其实是没有了流动性管理,因为流动性管理在一定程度上,在应对申购赎回的过程当中,会对管理带来一些难度。对于投资人来说,就相当于用一种比较外部的方法去克制住自己的贪婪和恐惧。

绩优基金经理效应

近期,上证指数仍处于持续震荡状态,不过这并未影响资金借“基”入场的意愿。自今年5月开始,新发基金市场开始回暖。“日光基”再度频频出现。数据显示,5月以来权益类基金合计募集规模超过1800亿。这些资金也将为市场带来源源不断的“弹药”。

6月8日发行的南方成长先锋,当日获得超过321亿资金认购。由于该基金未采取比例配售,因此最终该基金募集规模超过321亿,成为年内首发规模最大的偏股混合型基金。

公告显示,南方成长先锋基金单日募集规模达到321.15亿元,其中,A份额为263.41亿元,C份额为57.74亿元;最终认购户数超过45万户,其中,募集期间基金管理人的从业人员认购464.42万元,占基金总份额比例0.014%,而公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人认购该基金份额总量的数量区间为50万份至100万份。

6月10日,华泰柏瑞公告,由张慧拟任基金经理的华泰柏瑞景气优选提前结束募集,该基金募集期仅为4天。

5月类似的“爆款基金”则更多。5月26日,信达澳银科技创新一年定开在发行首日募资超过13亿元,该基金设有10亿元规模上限。5月25日公开发售的景顺长城成长领航,计划募集50亿元,在发行首日就获认购65亿元,配售比例达77.13%。5月23日,易方达发布易方达均衡成长股票基金合同生效公告,该基金最终成立规模逼近270亿元。

而在这些基金“一日售罄”或“提前结束募集”的同时,也有基金延长募集期,甚至是发布清盘公告。如果仔细观察,上述爆款基金都有一个共同的特质,就是拟任基金经理过往的业绩都相对优异。

无论是南方成长先锋的茅炜、信达澳银科技创新的冯明远,还是景顺长城成长领航的杨锐文、易方达均衡成长的陈皓。在过往管理过的基金中都取得不俗的业绩。

而在本周除了张坤拟任基金经理的易方达优质企业三年持有期混合。6月16日,由博时基金研究部研究总监王俊拟任基金经理的博时研究甄选即将发行。6月17日,在上个月刚刚发行了一只“日光基”的冯明远,再次发行新基金信达澳银优选。此外,本周还有3只科创主题基金发行。

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