中银证券:给予寒锐钴业增持评级

来源:证券之星原创时间:2022-04-19 13:13:08

2022-04-19中银国际证券股份有限公司李可伦,武佳雄对寒锐钴业进行研究并发布了研究报告《年报业绩符合预期,铜钴产品快速放量》,本报告对寒锐钴业给出增持评级,当前股价为59.38元。

寒锐钴业(300618)

公司发布2021年年报,盈利同比增长98.25%;公司钴铜业务实现快速增长,新增产能逐步释放;维持增持评级。

支撑评级的要点

公司2021年盈利同比增长98%,符合预期:公司发布2021年年报,全年实现营业收入43.50亿元,同比增长93.00%;盈利6.63亿元,同比增长98.25%;扣非盈利6.94亿元,同比增长268.94%。根据测算,2021Q4实现盈利1.77亿元,同比增长2.63%,环比增长35.57%;扣非盈利1.51亿元,同比增长256.45%,环比减少0.46%。公司年报业绩符合预告区间。

主营业务稳健发展,钴铜出货量快速提升:受益于新能源汽车行业快速发展,公司2021年钴、铜产品销量同比大幅提高,钴产品销量8,243吨,同比增长38.08%,铜产品销量34,599吨,同比增长26.64%。钴、铜业务实现营业收入43.40亿元,同比增长93.54%,毛利率30.74%,同比提升6.89个百分点。其中,钴产品实现营业收入25.62亿元,同比增长125.67%,毛利率34.38%,同比提升19.08个百分点;铜产品实现营业收入17.78亿元,同比增长59.83%,毛利率25.48%,同比降低7.08个百分点。

新增产能逐步释放:公司将募集资金投资项目中的“5,000吨电积钴”生产线改建为“6,000吨电积铜”生产线,已于2021年底投产;同时,在原生产线基础上增加沉钴、压滤、闪蒸等工序,改建为“5,000吨氢氧化钴”生产线,该项目预计2022年第二季度投产。子公司安徽寒锐年产5,000吨金属量钴粉生产线技改扩建项目,已于2022年1月份正式投产。子公司赣州寒锐全面细化项目进度,一期预计2022年6月底正式投产。

估值

在当前股本下,结合公司2021年年报与行业供需情况,我们将公司2022-2024年的预测每股盈利调整至3.92/4.14/4.38元(原预测摊薄每股收益为3.12/3.46/-元),对应市盈率14.9/14.1/13.3倍;维持增持评级。

评级面临的主要风险

3C电池与新能源汽车需求不达预期;全球钴矿开采投放超预期;价格竞争超预期;技术迭代风险;海外经营与汇率风险;新冠疫情影响超预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券王鹤涛研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达89.84%,其预测2022年度归属净利润为盈利11.97亿,根据现价换算的预测PE为15.4。

最新盈利预测明细如下:该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级5家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为103.26。证券之星估值分析工具显示,寒锐钴业(300618)好公司评级为3.5星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。

标签: 同比增长 寒锐钴业 营业收入

相关阅读

推荐阅读

声迅股份(003004)11月18日9点25分触及涨停板

声迅股份(003004)11月18日9点25分触及涨停板

11月18日盘中消息9点25分声迅股份003004触及涨停板目前价格3257上涨100其所属行业计算机设备目前上涨该股为智慧安防概念热股11月17日的资金流更多

2022-11-18 09:57:16
威奥股份(605001)11月18日9点34分触及跌停板

威奥股份(605001)11月18日9点34分触及跌停板

11月18日盘中消息9点34分威奥股份605001触及跌停板目前价格1067下跌1003其所属行业轨交设备目前下跌领涨股为工大高科该股为高铁轨交概念热股当更多

2022-11-18 10:01:31
看热讯:彤程新材(603650)11月18日9点32分触及涨停板

看热讯:彤程新材(603650)11月18日9点32分触及

11月18日盘中消息9点32分彤程新材603650触及涨停板目前价格4283上涨999其所属行业橡胶目前上涨领涨股为彤程新材该股为橡胶光刻机胶可降解塑料更多

2022-11-18 10:03:44
全球快播:乾景园林(603778)11月18日9点43分触及涨停板

全球快播:乾景园林(603778)11月18日9点43分触

11月18日盘中消息9点43分乾景园林603778触及涨停板目前价格55上涨100其所属行业基础建设目前上涨领涨股为东珠生态该股为园林异质结电池HJTPPP更多

2022-11-18 09:48:43
环球快消息!鲁商发展(600223)11月18日9点40分触及涨停板

环球快消息!鲁商发展(600223)11月18日9点40分

11月18日盘中消息9点40分鲁商发展600223触及涨停板目前价格1053上涨1003其所属行业房地产开发目前下跌领涨股为鲁商发展该股为养老产业医美山东更多

2022-11-18 09:50:08
全球新消息丨幸福控股(00260.HK):上市委员会决定暂停公司股份买卖

全球新消息丨幸福控股(00260.HK):上市委员会决定

幸福控股00260HK发布公告于2022年11月17日上市委员会认为公司未能根据上市规则第1324条规定维持足够的营运水平及足够价值的资产以支持其营运进更多

2022-11-18 08:50:47
环球时讯:RIMBACO(01953.HK)发布公告,就有关卖方将出售,而潜在买方将购买9.45亿股公司股份的相关事宜

环球时讯:RIMBACO(01953.HK)发布公告,就有关卖

RIMBACO01953HK发布公告就有关卖方将出售而潜在买方将购买945亿股公司股份的相关事宜备忘录各方将会在合理情况下尽力于最后截止日期或之前磋商更多

2022-11-18 08:47:05
环球今热点:煜邦电力(688597)11月17日主力资金净卖出354.22万元

环球今热点:煜邦电力(688597)11月17日主力资金

截至2022年11月17日收盘煜邦电力688597报收于178元下跌182换手率089成交量109万手成交额193236万元11月17日的资金流向数据方面主力资金净流出3更多

2022-11-18 08:42:08
+ 点击查看更多精彩

精彩放送

印度电影最好看的叫什么名字?印度电影推荐榜单前十名!
    巴霍利王1、2在整理了和、、等10部精彩的印度电影后,依然被宝莱...
陈荣炼为什么愿意娶安以轩?陈荣炼安以轩怎么认识的?
    陈荣炼为什么愿意娶安以轩?一起跟着小编了解一下吧。1、陈荣炼娶...
电影明星李凤鸣、吴京惊艳亮相第十五届长春电影节
    第十五届长春电影节近日在长春净月潭国家森林隆重开幕,知名影星...
    今日推送