食品油市场巨震!印尼宣布禁止出口棕榈油 国际豆油刷新历史新高!如何应对?

来源:汇通财经时间:2022-04-24 09:23:57

近日,全球最大棕榈油生产国——印尼总统维多多宣布,将从4月28日起停止出口“所有食用油和棕榈油原材料”。

印尼这一新政,立即在全球食品油市场引起巨震,国际油脂品种价格大幅攀升。其中,芝加哥商品交易所(CBOT)的豆油期货价格直线飙升,创下83.21美分的历史最高纪录,并带动国内三大油脂价格大幅攀升。统计显示,今年国际豆油价格上涨近50%,而棕榈油价格上涨近40%。

值得注意的是,在今年一季度,来自印尼的棕榈油占据了国内进口的52%。由于印尼出口限制,可能进一步推动国内食用油价格上涨。过去一年多时间,国内食用油价格涨幅远低于国际市场。

面对国际市场食用油价格的攀升压力,国内期货市场也在扩大油料品种风险管理工具箱,为企业规避市场风险提供新渠道。4月21日,大商所发布公告,就黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权合约向市场公开征求意见,并将于4月28日截止,这意味着该三个品种期权的上市已为期不远。

印尼宣布禁止出口棕榈油,全球植物油价格刷新历史高点

4月22日,印尼总统维多多宣布,将从4月28日起,执行食用油和棕榈油原料的出口禁令。

棕榈油通常被用于生产食用油、加工食品乃至化妆品和生物燃料等商品。印尼是全球最大的棕榈油生产国,占全球供应量的一半以上。而中国和印度是印尼棕榈油的主要进口国。

早在2021年10月份,印尼总统维多多就曾经表示印尼将在未来“某个时候”停止出口毛棕榈油。今年年初作为主要煤炭出口国的印尼曾下令禁止出口煤炭,导致全球煤炭价格大幅飙升。

今年1月27日,印尼出台国内市场义务(DMO)政策,要求棕榈油出口商必须将计划出口量的20%在国内销售;3月9日将这一比例提高到30%。3月17日印尼取消了DMO政策,改为提高出口费。

印尼这一新政,立即在全球食品油市场引起巨震。22日晚盘时间,美国豆油期货迅速冲至历史新高。芝加哥商品交易所(CBOT)的豆油期货价格直线飙升,盘中基准期约一度上涨4.5%,创下83.21美分的历史最高纪录。国内夜盘开盘后,三大油脂全线上涨,棕榈油一度涨超7%,豆油、菜油盘中一度涨超3%。

今年以来,全球植物油价格持续飙升,美国豆油价格累计涨幅已经近50%,而国际棕榈油价格涨幅近40%。此前,联合国粮农组织4月8日发布数据显示,植物油价格指数3月环比增幅为23.2%,原因是葵花籽油报价上涨,而乌克兰是全球主要的葵花籽油出口国。

“葵花籽油和原油价格上行还导致棕榈油、大豆油和菜籽油价格大幅上涨,其中南美出口减少引发担忧为大豆油价格提供了进一步的支撑。”联合国粮农组织称,乌克兰所处的黑海地区葵花籽油产量占全球的60%,而其出口量更是占全球的76%。

印尼棕榈油占据中国进口一半

根据中国海关总署的统计数据显示,今年一季度我国棕榈油主要进口国为印度尼西亚和马来西亚,其中我国从印度尼西亚进口棕榈油25.83万吨,占比52%,从马来西亚进口棕榈油24.28万吨,占比48%。主要进口省份从多到少依次为江苏省、广东省、浙江省及天津市。

相对于棕榈油进口规模,中国对于用于压榨豆油的大豆进口规模更为庞大。海关总署数据显示,2021年我国大豆进口量为9652万吨,进口金额535亿美元,对外依存度长期在80%以上。

不过,与全球食用油价格剧烈震荡相比,国内食用油价格波动较小。在过去的2021年,国家统计局的数据显示,国内食用油价格上涨6.9%,远低于全球食用油65.8%的涨幅。而进入2022年,目前国内食用油价格虽已连续多周上升,但整体幅度不大。商务部市场运行监测系统显示,4月11日至17日,全国食用农产品市场内,豆油、菜籽油、花生油批发价格分别上涨0.7%、0.7%和0.1%。

另就36个大中城市食用农产品零售价格情况看,4月11日至17日,豆油、花生油、菜籽油、调和油环比分别上涨0.7%、0.0%、0.3%和0.2%,同比分别上涨6.4%、2.9%、8.9%和8%。

国内扩大油料品种风险管理工具箱

面对国际市场食用油价格的攀升压力,2022年中央一号文件再次提出,大力实施大豆和油料产能提升工程。而国内期货市场也在扩大油料品种风险管理工具箱,为企业规避市场风险提供新渠道。

4月21日,大商所发布公告,就黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权合约向市场公开征求意见,并将于4月28日截止,这意味着该三个品种期权的上市已为期不远。

目前,大商所已上市了黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕和豆油期货,形成了较为完整的期货品种体系,并推出国内首个商品期权——豆粕期权。2021年,豆粕期权成交3799万手,成交规模连续四年居全国商品期权市场第1位,连续两年位列全球农产品期权市场第1位。

此次3个期权合约设计上,大商所继续沿用分段的行权价格间距设计思路。对于豆油期权,当行权价格位于5000至10000元/吨之间时,行权价格间距为100元/吨,区间以下和以上分别取50元/吨和200元/吨;对于黄大豆1号和黄大豆2号期权,当行权价格位于2500至5000元/吨之间时,行权价格间距为50元/吨,区间以下和以上分别取25元/吨和100元/吨。

行权价格覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。此外,大豆系列期权合约类型均为看涨期权和看跌期权;交易单位均为1手标的期货合约;最小变动价位均为0.5元/吨;涨跌停板幅度均与标的期货合约涨跌停板幅度相同;行权方式均为美式,买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间,以及到期日15:30之前提出行权申请。

银河期货北京分公司期现业务总监郎羽表示,今年受新冠疫情持续、南美拉尼娜气候和地缘政治冲突等多重因素叠加影响,期权和期货市场量价联动,在市场风险急剧增加的情况下,客户积极参与期权交易,通过期权工具管理市场风险,有效缓释了标的期货市场的压力,充分发挥了期权的功能。“此时在期货工具基础上,运用期权独有的波动率交易策略,可以实现对标的期货市场不确定性风险进行有效管理。”

显然,随着更多大豆产业链的期权品种上市,这些期权品种可与期货形成合力,丰富产业管理波动性风险手段,更好服务我国大豆产业平稳健康发展,进而促进国内食用油市场稳定健康发展。

文章来源:券商中国

标签:

相关阅读

推荐阅读

三立期货11月18日早间内参——宏观

三立期货11月18日早间内参——宏观

三立期货11月18日早间内参——宏观更多

2022-11-18 09:42:53
微动态丨广发期货早评:贵金属短期观望,煤焦多单止盈或参与1-5正套

微动态丨广发期货早评:贵金属短期观望,煤焦多单

广发期货早评:贵金属短期观望,煤焦多单止盈或参与1-5正套更多

2022-11-18 09:49:03
天天观点:中信建投期货11月18日早间交易策略

天天观点:中信建投期货11月18日早间交易策略

中信建投期货11月18日早间交易策略更多

2022-11-18 09:38:00
中辉期货能源早盘关注:走势还有较大不确定性,建议观望

中辉期货能源早盘关注:走势还有较大不确定性,建

中辉期货能源早盘关注:走势还有较大不确定性,建议观望更多

2022-11-18 09:45:09
世界通讯!三立期货:股指面临抛压,金银继续看多,原油震荡偏弱(20221117收评)

世界通讯!三立期货:股指面临抛压,金银继续看多

三立期货:股指面临抛压,金银继续看多,原油震荡偏弱(20221117收评)更多

2022-11-17 18:24:50
中辉期货原油日报20221117:原油需求担忧再起,价格冲高受阻

中辉期货原油日报20221117:原油需求担忧再起,价

中辉期货原油日报20221117:原油需求担忧再起,价格冲高受阻更多

2022-11-17 17:47:44
NYMEX原油或在83.70美元附近企稳

NYMEX原油或在83.70美元附近企稳

NYMEX原油或在83 70美元附近企稳更多

2022-11-17 16:24:08
世界快讯:一张图:交易品种枢纽点+多空占比一览(2022/11/17周四)

世界快讯:一张图:交易品种枢纽点+多空占比一览(2

一张图:交易品种枢纽点+多空占比一览(2022 11 17周四)更多

2022-11-17 15:46:37
+ 点击查看更多精彩

精彩放送

印度电影最好看的叫什么名字?印度电影推荐榜单前十名!
    巴霍利王1、2在整理了和、、等10部精彩的印度电影后,依然被宝莱...
陈荣炼为什么愿意娶安以轩?陈荣炼安以轩怎么认识的?
    陈荣炼为什么愿意娶安以轩?一起跟着小编了解一下吧。1、陈荣炼娶...
电影明星李凤鸣、吴京惊艳亮相第十五届长春电影节
    第十五届长春电影节近日在长春净月潭国家森林隆重开幕,知名影星...
    今日推送