绿色金融机遇挑战并存 4家国有大行绿色贷款余额破万亿元

近期，各大上市银行相继发布了上半年业绩报告。《中国银行(3.10 +1.31%,诊股)保险报》梳理发现，上市银行在绿色金融实践方面取得很大进展，有4家国有大行绿色贷款余额破万亿元。但是对于各家上市银行而言，在促进实体经济绿色低碳发展的过程中，既面对机遇也面临挑战。

4家国有大行绿色贷款余额破万亿元

在已披露绿色贷款余额情况的银行中，有4家国有大行的绿色贷款规模超过万亿元。数据显示，截至6月末，工商银行(4.76 +0.63%,诊股)绿色贷款余额超过2万亿元，达2.15万亿元，较上年末增长了16.21%;农业银行(3.02 +0.66%,诊股)绿色贷款余额1.76万亿元，增速16.4%;建设银行(6.07 +1.17%,诊股)绿色贷款余额紧随其后，为1.57万亿元，增速16.65%;中国银行虽然并未明确披露上半年绿色贷款详细数据，但在该行发布会上，中国银行行长刘金介绍，今年首次突破万亿元，并持续增长。交通银行(4.55 +0.89%,诊股)绿色贷款余额4088亿元，增速12.65%;邮储银行(5.44 +1.68%,诊股)绿色贷款余额3171亿元，增速12.87%。

股份行也在加大绿色贷款的投放力度。截至上半年末，浦发银行(9.37 +1.74%,诊股)绿色贷款余额达2729亿元，居股份制同业前列，其中长三角区域绿色信贷余额1060亿元;招商银行(52.96 +3.46%,诊股)绿色贷款余额为2387.43亿元，较年初增加301.55亿元，增幅达14.46%;华夏银行(5.75 +0.88%,诊股)绿色贷款余额超过2000亿元，去年末该行绿色信贷余额为1800余亿元;浙商银行(3.60 +0.56%,诊股)绿色贷款余额846.62亿元，较上年末增加61.36亿元，增幅7.81%。

城商行方面增速较为迅猛。截至上半年末，上海银行(7.50 +0.94%,诊股)绿色贷款投放金额102.63亿元，绿色贷款余额189.05亿元，较上年末增长75.26%;北京银行(4.53 +1.34%,诊股)绿色金融贷款余额312亿元，较年初增长19%。

除绿色贷款外，不少银行还披露了绿色债券发行、承销情况。中国银行协助客户在境内发行绿色债券509亿元，其中实际承销份额209亿元;农业银行绿色债券投资规模752亿元，增速14.9%;工商银行绿色债券投资、绿色非标代理投资、绿色租赁融资等余额4000多亿元，累计发行绿色金融债券近100亿美元，开展碳中和债、可持续发展挂钩债等各类绿色债券的投融资业务，主承销碳中和债券12只;建设银行在银行间市场承销14笔绿色及可持续发展类债券108亿元，较上年同期增长108%，截至今年6月末，已累计承销境内外绿色债券97笔，累计承销规模超4300亿元。

此外，为助力绿色产业发展，各家上市银行在优化相关业务流程、强化配套的支持保障措施等方面也下足了“硬功夫”。建设银行在政策指引、资源配置、考核激励、评价体系以及流程管控等方面制定专门措施，主动优化信贷结构，推动绿色低碳转型。积极支持绿色交通、清洁能源、绿色制造等领域，加强火电、钢铁等高耗能、高排放行业的管理，“两高”行业贷款的占比保持连年下降的趋势;浦发银行推出了“浦发绿创”品牌，并发布《绿色金融综合服务方案》3.0版本，聚焦绿色“智造”、绿色城镇化、环境保护、绿色能源、新能源汽车、碳金融等领域，构建绿色服务体系。

“赤道银行”打造差异化“先行样本”

“赤道银行”是指宣布在项目融资中采纳赤道原则的银行。赤道原则倡导金融机构对1000万美元以上的项目融资的环境和社会问题尽到审慎性核查义务。

截至目前，我国共有7家赤道银行，2008年，兴业银行(19.87 +2.63%,诊股)成为我国首家赤道银行，此后，江苏银行(6.48 +1.25%,诊股)、湖州银行、重庆农村商业银行、绵阳市商业银行、贵州银行、重庆银行(9.15 +0.44%,诊股)先后加入。这7家赤道银行无疑是我国绿色金融的先行者。

从半年报来看，上述银行均在此领域摸索出了自己的特色路线。作为我国首家赤道银行，兴业银行发挥集团化经营优势，以更加多元化的融资工具鼎力支持绿色低碳产业发展。截至6月末，该行绿色融资余额达1.28万亿元，较年初增长11.01%;绿色金融客户数达3.29万户，较年初增长24.80%。绿色贷款较年初增长29.19%至4127亿元，位居股份制银行之首;绿色信托存续规模突破500亿元;绿色租赁业务融资规模较年初增长12.09%至384亿元;绿色理财落地首款聚利ESG私募产品;绿色债券承销规模近160亿元，同比增长近1000%。

目前兴业银行已经对接全国统一碳市场的注册登记和清算结算平台，与上海能源(11.90 +3.75%,诊股)环境交易所达成战略合作协议，积极布局全国碳市场，当好环境权益做市商。据兴业银行行长陶以平介绍，到2025年末，兴业银行绿色金融融资余额要突破2万亿元，客户数突破5万户。

江苏银行则有不同的侧重。在组织架构上，该行在总行成立绿色金融委员会和绿色金融工作组，统筹推动全行绿色金融经营发展，将绿色金融部升级为总行一级部门，并设立绿色专营支行，全力打造绿色金融专业化经营体系。在信贷投放上，江苏银行调整信贷政策，优先支持节能环保、清洁能源、绿色交通等重点行业，加大对长江大保护、无废城市建设、风电光伏等重大项目建设的支持力度。创新推出“绿票e贴”“绿色创新组合贷”“环保贷”“光伏贷”等特色化绿色金融产品，落地江苏省首单生态环境导向开发(EOD)模式贷款。报告期末，绿色信贷支持项目实现年减排标准煤60万吨、二氧化碳当量133万吨、节水2148万吨，取得了较好的环境与社会效益。江苏银行还强化金融科技支撑，打造绿色金融专业化系统;开发智能化管理和应用模块，实现企业ESG评级、绿色信贷智能认定、环境与社会风险智能分类等功能，为绿色金融业务发展、环境与社会风险管理提供技术支撑。

掘金绿色金融 机遇与挑战并存

需要注意的是，绿色金融是新的业务机遇，同时也是银行面临的挑战。

银保监会副主席周亮在2021年6月“聚焦碳达峰碳中和目标加快发展绿色金融”推进会上表示，“碳达峰、碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革。发展方式转变和经济结构、产业结构、能源结构调整，都离不开金融的强有力支持。对金融系统自身的绿色转型来说，也是一场硬仗、一次大考，在此过程中，机遇与挑战并存，机遇大于挑战。”

周亮表示，一方面，金融机构体系、市场体系和产品体系要因应形势的变化进行战略调整，确保对环境友好、气候友好经济活动的有效激励;另一方面，减污降碳会改变资产估值和市场预期，影响金融机构资产负债表。绿色转型过程中，高污染、高排放企业和项目逐步退出，使存量信贷资产质量承受劣变压力。

海南省绿色金融研究院胡宏海于7月撰文指出，碳中和或将成为技术和产业发展的全球性标准，甚至是投资进入的“门槛”，给银行业带来一系列的挑战。一是客户结构调整。对于银行而言，需要密切跟踪不同区域、不同行业的碳达峰时间表和进度，制定“积极支持、区别对待、有保有压”的差异化融资政策。二是资产重新配置。在“双碳”目标约束之下，一些行业生产成本将会出现明显上升，在需求弹性相对降低的情形下，行业利润率也存在较大的不确定性，银行在资产配置上面临调整压力。

对此，上市银行业已有所警惕。在筑牢风险底线方面，不少上市银行都选择加强环境和气候风险管理，把环境和气候风险纳入全面风险管理体系，融入信贷全流程，对相关客户实施分类管理，密切关注企业生产及项目建设对能源消耗、碳排放及生态环境等方面的影响。如建设银行在企业评级的模型中，对环境和气候风险进行更充分的评估，审批流程实行环保一票否决制，加强环境风险系统的管控，增强客户的甄别和选择能力。工商银行正在积极研究推进环境风险压力测试，开发投融资领域碳核算技术及应用。(作者 仇兆燕)