互联网巨头增资小贷公司潮 马太效应进一步凸显

近日，美团旗下重庆美团三快小额贷款有限公司(下称“美团小贷”)已将注册资本增加至50亿元，且为实缴。公开资料显示：2016年底，美团取得网络小贷牌照，主要服务于美团平台上的用户和商户，主打产品美团生意贷专注为小微商户提供线上金融服务。此前，字节跳动旗下的深圳市中融小额贷款股份有限公司(下称“中融小贷”)注册资本从30亿元增至50亿元。

那么，互联网巨头增资小贷公司潮起背后是什么原因?未来监管将走向什么方向?

互联网巨头增资

今年以来，包括美团、腾讯、字节跳动在内的互联网平台纷纷增资旗下小额贷款公司。腾讯旗下的财付通网络小贷在今年4月份也增资至50亿元。6月，字节跳动旗下的网络小贷公司深圳市中融小额贷款股份有限公司注册资本已增至50亿元。从2020年11月至今的10个月内，美团三快小贷、中融小贷、财付通等多家小贷公司的注册资本增至50亿元。

这是继2017年后，小贷行业又一次爆发增资潮。

种种迹象表明，小贷行业的洗牌重组已进入白热化阶段。一方面，有巨头背景的小贷公司，动作频频，不断在小贷领域开疆拓土;而另一方面，小贷领域的小平台已被挤到了悬崖边上无力挣扎，黯然离场。

去年11月2日，银保监会等部门下发的《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)，从股东、注册资本金、经营范围、平台资质等方面对网络小贷设置了较高的准入门槛，对网络小贷在经营过程中的风控体系、单户上限、融资杠杆、联合贷款、贷款投向等方面划定了若干红线。这份监管文件明确要求，经营网贷的小贷公司注册资本不低于10亿元;跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。

10亿元与50亿元是小贷行业的两个门槛。要不要继续增资至50亿元以继续跨区展业，成为网络小贷持有者在财务投资、经营方向方面需要考虑的商业决策问题。

在贷款圈内人看来，这些是硬性标准。它直接影响着，小贷平台能否入场、规模，进而也会影响到他们与其他金融机构的合作。因此，对有志进入贷款领域的平台而言，满足标准是第一步。公开资料显示，截至目前，有8家小贷公司注册资本不低于50亿元。而需要注意的是，这些小贷公司背后均有行业巨头背景，比如蚂蚁金服、腾讯金融科技、度小满金融、苏宁金融等等。

缘何增资

那么，小贷行业爆发增资潮背后是什么原因?

巨头增资网络小贷，很明显首先就是为了满足监管的要求。根据《征求意见稿》对股权管理的要求，同一投资人控股跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的数量不得超过1家。

金融科技资深评论员苏筱芮表示，多家巨头开展增资举动，一方面旨在提升自身实力，体现出其对网络贷款业务前景的看好，另一方面则表明合规经营、稳步扩大业务规模的决心。自去年网络小贷新规颁布以来，小贷行业持续洗牌，马太效应进一步凸显。

苏筱芮分析称，从行业形势来看，巨头选择增资具有如下一些原因。一是网络小贷具有全国范围展业的资质，与巨头的互联网属性高度匹配;二是具有类似功能但性价比更高的消费金融牌照今年批设有所放缓，巨头选择增资网络小贷亦是一种权宜之计;三是年初以来各巨头在金融板块上动作频频，加快补齐短板、构建生态的步伐，在金融板块上占据重要地位的贷款业务，自然也成为巨头们的兵家必争之地。

较之传统小贷公司而言，网络小贷牌照不受注册地范围限制，业务范围由其互联网平台经营范围决定，最大可满足全国信贷需求，实现跨区域经营后，大大降低了金融机构的获客成本。

尤其是互联网巨头旗下的网络小贷，监管知道互联网平台有用户、渠道、运营的优势，可以协助持牌金融机构做小微企业或者下沉客群业务，所以，并不是想将网络小贷“一棒子打死”，而是希望小贷能“归位”——做消费贷不行，做小微企业贷欢迎。

未来格局

未来，小贷行业将走向哪里?

首先，业内人士表示，小贷公司仍会一直存在。有大量存量用户的小贷平台基本还会继续做，不增资就浪费了，对于他们而言，就是严格按照规范在整改、改费率、增资。实际上，在整个金融体系中，商业银行、消费金融、小贷等机构属于不同层级，他们对应着不同客户的金融需求。银行很难满足一些临时周转的金融需求，可是这部分需求同样真实存在，因此，小贷公司也有其存在的必然性。

其次，小贷业务的及时与灵活性满足了一部分用户的贷款需求。有一部分信贷用户由于不符合银行放贷标准，银行无法提供贷款服务。这些用户存在信用记录不足，缺乏数据化的征信记录等问题。小贷业务覆盖了一些还不能被传统金融模式覆盖的客群。

消费金融专家苏筱芮表示，陆续增资一方面旨在提升自身实力，体现出其对网络贷款业务前景的看好，另一方面则表明合规经营、稳步扩大业务规模的决心。目前通过增资后，有多家网络小贷公司的注册资本已超过50亿元，符合了监管部门要求的跨省经营注册资本门槛。强监管下，小额贷款公司的生存空间看似收紧，实则也是企业在监管之下转型、健康、有序发展的新机遇。